司造出的冲击、以及后续引发的连锁效应了。

　　一句话来说，现在的美方资本市场，他们很缺钱。

　　那既然缺钱，哪里来钱最快？

　　房地产。

　　CDS。

　　所谓的CDS，它的正式名字叫信用违约互换，本质上，它是一种针对于杠杆投资的金融工具。

　　一个很简单的例子，假设一间居民住宅售价10万美元，但客户手头只有5000美元，可房地产公司为了快速回笼资金，决定要把这间住宅卖给客户，它应该怎么做？

　　很简单，引导居民贷款，贷够10万美元。

　　但问题是，在5000美元的“首付”下，这笔贷款的杠杆高达20倍，没有哪个银行敢做这种高风险的生意，方案根本就执行不下去。

　　这时候，事情就出现了一个怪圈。

　　客户想买房，地产公司想卖房，银行想赚利息，可因为“风险”这个要素存在，这个看上去“三方互利”的交易无法达成。

　　不得不说，这绝对是一个重大的损失。

　　所以，要怎么去弥补这个损失？

　　这时候，银行系统中有一个天才站了出来。

　　他提出，可以找一个第三方机构作为交易的担保。

　　银行每年交给机构500美元的保险费，机构在违约发生时，为银行赔付全额资金。

　　而如果没有违约，这笔钱就归机构所有。

　　这样一来，银行的风险得到了转嫁，地产公司与客户的买卖也可以继续进行。

　　听到这个提议，保险公司立刻就做了精算。

　　随后，他们发现，目前整个房地产市场的违约率极低，甚至还不到1%。

　　也就是说，他们所收到的保险费，只有1%的几率需要进行违约赔付。

　　只要他们的综合保险费率大于1%，这笔生意就有的做。

　　于是，顺理成章地，这笔生意做成了。

　　所有人都很高兴，所有人都得到了自己想要的东西。

　　如果事情就这么结束，那CDS的正面作用，无疑是远大于负面作用的。

　　但，资本是贪婪的，它绝对不会就此停下脚步。

　　在看到保险公司不费吹灰之力地赚到了巨额利润之后，第三方投资公司心动了。

　　他们必须要分一杯羹。

　　于是，他们找到保险公司，用一次性支付全款的方式，拿到了这笔CDS的所有权。

　　开了这个先河，包括摩根大通、雷曼兄弟在内的投行突然悟了。

　　这不就是债权交易吗？

　　既然是债权交易，那就上交易所啊！

　　于是，CDS产品，上市了。

　　它的价格被越炒越高，就像股票一样，压榨着原始合同的最后一丝潜力。

　　它之所以能存在的唯一支柱，就是不断上涨的房间。

　　因为，房价上涨，原始合同的价值也会上涨。

　　但是，房价真的能一直涨下去吗？

　　显然不能。

　　这些推动了房价上涨的CDS交易合同，其实大部分都是来自于次级贷款，也就说，专门提供给受教育水平不高、经济能力不强、或者已经有过违约记录的人群的贷款。

　　毫无疑问，他们还不起贷款的概率，是很大的。

　　所以最终，房产泡沫被戳破，21世界最大的一场金融危机，到来了

　　回头去看整个金融危机发生的过程，其中最关键的一点，就是CDS的炒作。

　　那如果，现在CDS炒作的速度，比自己的上一世要更快呢？

　　陈念精神一振，开口对陈果说道：

　　“帮我查一查当前美国次级贷款的规模和违约率。”

　　“另外，帮我看看美国金融市场CDS最新成交规模和价格。”

　　听到陈念的问题，陈果愕然地张大了嘴。

　　“啥意思？为啥突然要查这玩意儿？”

　　陈念沉吟了片刻，开口说道：

　　“我现在有一个想法。”

　　“这次的倾销策略