命去后，诸葛亮对刘备说：“主公现在就引军去博望山下屯扎，来日黄昏敌军到来，便弃营而走。但见火起，便回头掩杀。吾与糜竺、糜芳引五百军守县。孙乾、简雍准备庆贺宴席。安排功劳薄等事宜。”
众人虽然都听令而去，毕竟不知诸葛亮韬略如何，都疑惑不定，
博望一战尽在诸葛亮掌控之中。
夏侯惇、于禁等果然中了诸葛亮诱敌入围、三面埋伏之计。
先是赵云于黄昏时迎战曹军，边战边退；关平、刘封初更时见曹军到来，即便在博望坡后放起火来；屯扎在山下的刘备一见火起，擂鼓进军接应，与赵云合兵一处，弃寨而走；埋伏在豫山的关羽见到火起，放过曹军先头部队，放火尽烧辎重粮草；张飞在安林山谷埋伏，一见火起，引军杀出。
这时天色已晚，浓云密布，又无月色，夜风骤起。火借风势，风助火威，一时间，四面八方喊杀声不绝于耳，漫山遍野火势凶猛，曹军不知有多少军马，人人心惊，个个胆寒，自相残杀，尸横遍野，血流成河，死者不知其数。
赵云回军赶杀，夏侯惇突火而逃。
李典见势不好，急回博望城时，见粮仓被烧，欲去救火，却被关羽拦住厮杀，只得夺路而走。
于禁见辎重粮草尽焚，投小路而逃。
夏侯兰、韩浩来救粮草，正遇张飞，不数合，夏侯兰被张飞刺于马下，韩浩夺路逃脱。直至天明，夏侯惇收拾残兵败将，自回许昌。
诸葛亮出山第一次用兵的博望大捷，是馈赠给诸葛亮的首次战功，仅仅用不足五千兵马击溃曹军的十万大军，显示出了超人的智慧。
罗公借后人诗赞曰：“博望相持用火攻，指挥如意谈笑中。直须惊破曹公胆，初出茅庐第一功。”
诸葛亮大获全胜，出城迎接众位将领，众皆赞服，关羽、张飞拜服：“军师神机妙算，实乃天下英杰。”
诸葛亮引众回到县城，教糜竺于功劳薄上登记众位将士战功，教简雍登记缴获物资，犒赏军士，摆宴庆功。
席间，刘备拉着诸葛亮的手说：“元直果不虚言，先生真神人也。”
诸葛亮说：“皆赖众将之力。”
关羽、张飞、赵云等无不敬服：“军师妙算，今日得见。后必唯军师令是从。”
诸葛亮说：“夏侯惇虽败，曹操必亲引大军来袭，不可掉以轻心。”
刘备说：“若大军来攻，何以御之？”
诸葛亮说：“新野小县，不可久居。近闻刘景升病情垂危，若乘机取襄阳，把荆州作为安身之地，方能防御曹操进攻。”
刘备说：“军师所言甚是。只是景升对我有恩，怎能乘危相图？”
诸葛亮说：“今若不取，后悔莫及。”
刘备自忖：若乘危图谋景升基业，多年处心积虑换取的“仁人”之名就会毁于一旦，被人耻为“忘恩负义”之辈，实乃得不偿失。
诸葛亮见刘备沉思不语，不禁摇头：“且待以后再作商议。”遂与众畅饮，庆贺博望大捷。
却说曹操统一北方后，虽然已五十三岁，依然雄心不息，壮志未灭，仰望苍穹，吟诗高歌：“神龟虽寿，犹有竟时。螣蛇乘雾，终为土灰。老骥伏枥，志在千里。烈士暮年，壮心不已。盈缩之期，不但在天；养怡之福，可得永年。幸甚至哉，歌以咏志。”此乃曹操流传于世的著名诗作《龟虽寿》。
曹操为施展宏伟抱负，完成统一全国的大业，先是废除三公，恢复丞相制度，自任汉朝丞相，按照既定的“树基建本”、“奉天子以令不臣”的战略思想，建玄武池训练水军，发展生产，筹措军资，在思想上、政治上、军事上作了充分的准备。
初时，曹操曾遣使东吴说服孙权遣子入朝为质，意欲用远交近攻的战术，先取荆州，再图江东。
孙权拒绝遣子为质后，即派曹仁、李典领兵三万屯樊城，虎视荆襄，以探虚实。
刘备得徐庶相助，大败曹仁，樊城失守。
曹操设计将徐庶骗至曹营，再谴夏侯惇、于禁等引军十万进攻新野，再探虚实。
不料却被诸葛亮用计大败