太原有个姓王的书生，长相俊美，家境殷实。
王母近四十岁时才生下王生，算是老来得子，夫妻俩对他十分宠爱。从小，凡是王生提的要求没有不满足的。
王生长大一点后，王父请了先生教他读书。
王生天资聪慧，读书过目不忘。一篇文章，常人要半个时辰才能读熟，而王生只需扫一眼，就能合上书将其背诵出来。因此，他年仅十四岁就中了秀才。父母也对王生更加疼爱了，常常说：“我儿子一表人才，一定要找个漂亮妻子。”但因为挑选得太苛刻，总也找不到一个理想的对象。
一天夜里，王生正在房中静坐，忽然见一女子在灯下往来。起初，王生以为是家中的侍女，没有在意。过了一会儿抬头一看，竟然不认识。又见那女子容貌极其美艳，好似天上的仙女一般。王生料想女子是个狐精。不过心中还是很喜欢她，就急忙叫她过来。
女子停住脚笑着说：“你声音这样严厉，哪个是你的丫鬟使女？”
王生笑着起身拉她坐下，向她道歉，并对狐女表明了自己的爱慕之意。
狐女看王生并无恶意，并且相貌堂堂，心中也对王生产生好感，于是答应了他。
狐女自称三娘。之后每天晚上，三娘都会来与王生相聚，两人相处时间一久，竟像夫妻一般亲密。
一天晚上，王家的下人在院里巡逻时路过王生房屋。无意间，听到王生房中竟有女人的声音。
下人私下将此事告诉了王生父母。夫妇俩听后很是吃惊，根本不相信儿子会做出这种事。
第二天，天刚蒙蒙亮，王父即令人将王生叫来询问。
王生见事情已经暴露，索性就把三娘的事情都说了出来。
因为当时狐妖害人的事时有发生，所以王生父母一听顿时惊恐万分，勒令儿子和三娘断绝来往。
王生很不乐意，十分生气地拒绝了父母，起身就离开了。
王生父母实在担心王生的安危，于是令人去请了道士来家中施法。
谁知，那道士一进门便撞见了王生。
王生问其来做什么。道士告诉了他。王生听后气得咬牙切齿，当即令人将那道士赶走。
王生父母听说后很是无奈，只好恳求王生，若日后身体稍有不适，定要将那狐精驱赶出去。王生这才勉强答应下来。这件事自此才告一段落。
两年过去，三娘怀孕了。
一天夜里，三娘突然面色愁苦，和她说话也是心不在焉地回应着，还时不时地叹气。王生发现了异常，于是询问其原因，三娘却表示只是不舒服而已。
王生不信，再三追问下，三娘竟掩面痛哭起来。
王生也不敢再问，连忙上前安抚三娘。过了一会儿，三娘才止住哭泣，说道：“我悲痛的原因，是你我虽然相爱，却没有做夫妻的缘分。如今，我最多再伴你一年。一年之后，你我缘分也就尽了。”说完又抱着王生哭了起来。
王生一边安慰她一边承诺自己不会抛弃三娘，并一定会迎娶三娘入门的。
可三娘听后却哭得更厉害了。王生见状很是心疼，于是当即起身，咬破手指发誓此生非三娘不娶。
可话才说到一半便被三娘伸手打断。三娘擦着眼泪，有些生气地说道：“天下好女子多的是，你又为何非要为了我而立下这种誓言，反倒给自己引来祸端呢？”三娘顿了顿接着说：“虽说你我不久之后便要分离，可如今我们却还尚可以见到彼此，应当珍惜眼前人才是。”王生听后十分赞许地点了点头。
这样继续过了半年。一天，王生醒来后，发现三娘已经离开了，比平时走的都要早。王生心想三娘或许有要事，未来及告知自己。因此并没有在意。
可自此之后一连过了半个月都不见三娘再来。
王生开始怀疑自己与三娘缘分已尽，想到此后再也不能见到三娘，不禁悲痛万分。
这天，王生正独自在房中悲伤。突然，王生听到了一个熟悉的声音说道：“数日未见，不知郎君可还安好？”
王生惊讶地抬头一看，只见三娘手里抱着一个婴儿，微笑着站在门前